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大唐电信:铁肩担道义的默默先行者

发布时间:2010-08-19    研究机构:国海证券

设立独资公司,“新华频媒”电子阅读项目启动,对项目质地和市场前景本身,我们维持之前积极乐观的判断不变;我们持审慎看好的地方是在于双方推动尤其是新华社方面的态度,这将是一个双方利益博弈的长期过程;

国内银行EMV卡迁移可能加速启动,得标准者得天下,公司作为国内唯一一家能够提供符合PBOC2.0标准的芯片设计龙头公司,有望最大化受益,预计每年增厚EPS0.06-0.15元;

物联网业务稳步布局,新进驻中国联通智能公交系统;

目前中央企业为136家,2010年央企数量要降至80-100家,重组重点是中小央企,央企整合使得央企之间面临竞争。这意味着在大唐这类中小央企上,蕴含着央企经营从坏变好、央企并购重组等各种投资机会;

盈利预测与投资评级。在政府政策大力扶持战略性新兴产业的大背景下,公司在物联网、电子阅读、社保卡、银行EMV卡、UIM卡等领域均有涉足或已是领军企业。公司2010-2013年EPS分别为0.395/0.554/0.648/0.686元,公司作为多项业务的“核心技术提供商”,理应享有估值溢价,按照2011年35-40倍市盈率计算,估值为19.39-22.16元。维持公司“买入”的投资评级。

申请时请注明股票名称