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通信行业:网络安全形势严峻,自主可控主题持续

发布时间:2017-05-15    研究机构:方正证券

1、网络安全形势愈加严峻,关键产业环节发展受制于人。政策大力扶持叠加新技术创新提速,信息安全产业有望局部弯道超车。

2、我国信息安全产业体系相对完备,生态环境加速优化完善,爆发可期:处理器等高端核心芯片产业生态薄弱,X86架构、以及军工存在较大机会;服务器、网络设备等硬件进入“中国时刻”,龙头企业受益最大;国产基础软件在生态链中缺乏深度合作,尚未形成良性发展的产业生态。

3、信息安全产业发展趋势:党政军企是需求最大、价值最高的领域;物联网、云计算、工业控制等新兴领域拓展信息安全应用范围;智能化、精准化趋势显著,人工智能和信息安全结合。

4、投资逻辑:核心技术+综合服务产品模式,布局关键信息基础设施系统相关产品和集成、国产替代、军工信息化。重点推荐:烽火通信(子公司烽火星空网络流量管控取证龙头)、中国软件(包括数据库、操作系统、服务集成的关键卡位者)、大唐电信(600198)(党政军以及关键行业的核心芯片与设备提供者)、中兴通讯(信息基础设施关键设备提供者)、航天信息(特一级资质、新的安全可控白名单入围公司)、海格通信(北斗及军工信息化)。

5、风险提示:国产替代技术满足不了应用要求;自主可控政策落地不及预期。

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