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通信业周报:一带一路高峰会议,移动开启二轮集采

发布时间:2017-05-14    研究机构:华泰证券

一带一路高峰会议召开,中国加大一带一路建设资金支持

5月14日上午,“一带一路”国际合作高峰论坛开幕式在国家会议中心举行。习近平主席出席开幕式并发表题为《携手推进“一带一路”建设》的主旨演讲。会上,习主席表示中国将加大对“一带一路”建设资金支持,向丝路基金新增资金1000亿元人民币,鼓励金融机构开展人民币海外基金业务,规模预计约3000亿元人民币。中国国家开发银行、进出口银行将分别提供2500亿元和1300亿元等值人民币专项贷款,用于支持“一带一路”基础设施建设、产能、金融合作。我们看好中国制造走向海外的过程,推荐海能达,关注中海达。

全球爆发勒索病毒,网络安全引起关注

随着5G时代到来,海量的物联网设备联网,低延时高可靠性的车联网、自动驾驶,网络安全的重要性将上升到更高的高度。我们从软、硬两个方向推荐网络安全相关标的:(1)大数据安防,推荐烽火通信、通鼎互联,烽火通信全资子公司烽火星空是大数据信息安全领域稀缺标的,目前服务于政府国安系统,通鼎互联近期收购百卓网络,是运营商主干网安全防护龙头公司;(2)芯片国产自主化,推荐集成电路国企第一梯队大唐电信(600198),另外受到美国商务部罚款事件刺激,中兴通讯工业级芯片自主化进程也在提速,推荐中兴通讯,同时关注紫光股份。

移动开启光纤光缆二轮集采,龙头厂商将首先受益

预计随着运营商市场之间抢纤加剧,中移动最终中标价较现价仍有提升空间,一批+二批+特种,中移动17年光缆需求在1.5亿芯公里,而联通17年需求在3000万芯公里左右,电信17年需求7000万芯公里左右,运营商市场需求合计2.5亿芯公里,再考虑广电以及其他行业用户消耗的光纤在3000万芯公里左右,国内17年光缆总需求在2.8亿芯公里,对应需要消耗9300吨光纤预制棒,而到年底国内厂商光棒产能在8600吨左右,年平均产量7700吨,光棒供需缺口仍然存在,继续看好今年光纤光缆的行情,推荐亨通光电、中天科技、烽火通信。

重点推荐“兴际大海”组合

本周我们正式提出“兴际大海”组合,中兴通信、中际装备、大唐电信、海能达:中兴通讯利空出尽,作为国内龙头设备商,估值有望抬升;中际装备收购苏州旭创,是100G高端光模块稀缺标的,受益数通光模块市场的高景气度;大唐电信是国家集成芯片的第一梯队;海能达专网龙头,PDT、TETRA、DMR三条数字产品线在国内外市场同步发力,建设一带一路国家专用应急通信网。

风险提示:运营商资本开支下滑,监管政策变动。

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